Никола Ромео родился в Сант Антимо близ Неаполя. Там же в 1899 году он получил степень инженера в Политехническом институте.  Проработав несколько лет за границей, на заводах в Льеже (Бельгия) он стал бакалавром по специальности «инженер электрического оборудования», и в 1911 году, вернувшись в Италию, создал собственную компанию «Ing. Nicola Romeo e Co.» Компания Ромео выпускала оборудование и комплектующие для добывающей промышленности.

В 1915 году преуспевающий инженер приобрел основную долю миланской автомобильной компании A.L.F.A. Заводы компании начали производить различное военное оборудование для итальянской армии и для армий союзников. Выпускались самолётные двигатели, генераторы и компрессоры. Всё это способствовало становлению предприятия в ходе войны.  

В 1918 году Никола Ромео стал единственным владельцем этой компании. Впоследствии A.L.F.A. была переименована в «Società Anonima Italiana Ing. Nicola Romeo». После войны компания сосредоточилась на производстве локомотивов и железнодорожных вагонов. Автомобильное производство не стояло на первом месте, но оно было возобновлено в 1919 году, отчасти для того, чтобы использовать детали, лежавшие на заводских складах ещё с 1915 года. В 1920 году, название компании было изменено на «Alfa Romeo» и под этим именем и с новой эмблемой был выпущен первый автомобиль Torpedo 20/30 HP.

Автомобили «Alfa Romeo» пользовались успехом, но в 1927 году оказалось, что долги компании огромны. Вследствие этого Н. Ромео ушёл из компании в 1928 году.