Родился в бедной семье в Печетто-ди-Валенца (провинция Алессандрия на севере Италии в Пьемонте). В тринадцать лет уехал в Алессандрию, где в течение 4 лет работал учеником шляпника.

В 1850 году Джузеппе Борсалино уехал во Францию, чтобы освоить там искусство шляпника. Через шесть лет дипломированным шляпником вернулся в Италию и в 1857 году открыл шляпную мастерскую в Алессандрии.

В 1860 году решил значительно расширить производство и купил в Великобритании несколько машин для изготовления шляп. В следующем году на его предприятии работало 60 работников, производивших в день 120 шляп. В 1876 году число работников в компании возросло до 180, а суточное производство достигло 410 штук. В 1874 году Борсалино открыл одну шляпную фабрику в Генуе, а в 1880 году – ещё одну фабрику в Вероне, где производились шляпы на экспорт.

В 1888 году компания переехала на новое место. В 1896 году в компании работали 1000 рабочих, производивших около 1360 шляп в день. В 1900 году компания получила Гран-при на Всемирной выставке в Париже, что способствовало расширению известности бренда в мире. 

Джузеппе Борсалино умер в 1900 году. Управление компанией «Борсалино» взял на себя его сын Терезио Борсалино. К этому моменту на предприятии работали уже тысячи рабочих, а ежегодное производство шляп составляло 1 миллион. Компания продолжала расти. В 1913 году здесь работали более чем 2500 рабочих, а производство достигло более чем 2 миллионов шляп.

Шляпы «борсалино» в начале двадцатого века стали известны по всему миру. Их полюбили американские гангстеры, и благодаря кинематографу «борсалино» стали как бы частью экипировки людей лихих и боевых. Шляпы «борсалино» наряду с плащами макинтош стали частью облика «сурового мужчины». В 1970 году был снят знаменитый французский фильм «Борсалино» с Аленом Делоном и Жаном-Полем Бельмондо.

Сейчас знаменитая фабрика разорилась. Судьба торговой марки «Берсалино» решается.